Más fondos de cobertura cerraron sus puertas en 2015 que en cualquier momento desde la crisis financiera, según una nueva investigación, ya que los mercados turbulentos arrastrados desempeño de la industria.
El año pasado fue el peor año para liquidaciones desde el año 2009, con 979 fondos de cierre, frente a 864 en 2014, según los datos de Hedge Fund Research. El cuarto trimestre de 2015 también vio a los nuevos fondos de cobertura menor número de puesta en marcha desde el año 2009, con sólo 183 aperturas en comparación con 269 en el tercer trimestre.
Las cifras de captura de un período en el que muchos de los nombres de marquesina de la industria sufrieron pérdidas significativas. El índice compuesto ponderado Fondo HFRI cayó un 0,9 por ciento el año pasado, según datos de HFR. En diciembre se una ráfaga de los fondos de conversión en oficinas de la familia, incluyendo BlueCrest de Michael Platt y Séneca capital de Doug Hisch, o que cierran del todo como lucidus Capital Partners hizo después de los reembolsos.
Enervado por los mercados espasmódicos, clientes de fondos de cobertura se convirtió en miedo de riesgo y menos paciente con bajos rendimientos en la segunda mitad del año, según Kenneth Heinz, presidente de HFR, quien dijo que muchos comenzaron a pedir su dinero de los fondos retrasadas.
"Los inversores se han vuelto cada vez más exigentes en sus asignaciones de capital, y el medio ambiente para el lanzamiento de un nuevo fondo sigue siendo muy competitivo", dijo.
El 20 por ciento de los fondos recibidos por activos alrededor del 80 por ciento de todos los nuevos dinero el año pasado, el grupo de corretaje de Barclays encontró en un análisis de datos de HFR.
Hasta ahora, este año no parece ser cualquier más amable para la industria.
Entre las pérdidas del mercado y de los reembolsos, los activos de los fondos de cobertura se redujo en $ 64.7bn en enero, con lo que el dinero total en la industria por debajo de $ 3bn por primera vez desde que cruza ese umbral en mayo de 2014, según el proveedor de datos eVestment. Reembolsos en enero fueron los peores desde enero de 2009.
En febrero - normalmente un mes importante para las entradas de $ 3 mil millones - alrededor de nuevo dinero en goteado, en comparación con $ 18.6bn el año pasado, según datos de eVestment. pérdidas de inversión arrastrados activos totales por casi otros $ 20 mil millones a $ 2.95tn.
La estrategia es la que cosecha del año hasta ahora es dictado por los ordenadores: los fondos de cobertura sistemáticas que navegan por las tendencias financieras utilizando modelos y algoritmos han dominado las listas de los fondos con mejores resultados.
especialistas de seguimiento de tendencias y cuantitativos, a menudo conocidos como asesores de comercio de mercancías debido a su dispositivo jurídico, tienden a beneficiarse cuando los mercados tienen una dirección clara. Ellos han perdido dinero en cuatro de los últimos cinco años.
Menos competencia puede ayudar a los sobrevivientes: corretaje de JPMorgan encontró en una encuesta reciente que más de la mitad de los encuestados dijo "desplazamiento" era la razón más grande que explicaban los bajos del año pasado, impulsado por un número sin precedentes de los fondos de cobertura para muy pocas oportunidades.
En lugar de agregar dinero a los fondos de cobertura, muchos distribuidores de activos planean para reciclar el capital, pasando de un administrador a otra, con estrategias centradas en la volatilidad demostrando el más popular, dijo JP Morgan.